财联社10月30日讯（记者郭子硕）三季报披露进入高峰期。上市银行交出一份反差鲜明的成绩单：营收集体报喜，中间业务收入却多数下滑。
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截至目前，已有23家A股上市银行披露三季报。19家银行前三季度营业收入同比增长，7家营收增速达到两位数；但手续费及佣金净收入仅9家实现同比正增长，8家同比降幅超过10%。
中收为何跟不上营收的脚步？三季报普遍只披露手续费及佣金净收入，不涉及分项数据，半年报成为观察拖累来源的最新窗口。财联社记者梳理发现，三季度该项收入降幅超10%的银行中，理财及资产管理业务收入下降是多家银行提到的共同原因。前三季度，西安银行、重庆银行降幅进一步扩大，部分银行增速转负，拖累仍在延续。
有上市城商行人士对财联社记者表示，除了信用卡业务增长乏力等老问题，近期资本市场表现不佳，“除头部代销行外，产品都卖不动”。
天府立言金融研究院院长曾刚对财联社记者表示，行业整体呈现收入端弱复苏、支出端内部分化加剧的特征，手续费内部业务结构迭代演进，不同梯队银行的经营差异进一步拉大。总体上看，行业净手续费收入增速维持低位，在净息差持续收窄背景下，对营收的贡献提升较为缓慢。
增长25%VS下滑44%，中收分化持续放大
从前三季度数据看，上市银行手续费及佣金净收入“少数高增、分化加剧”的特征较为明显：9家实现同比正增长的银行中，仅4家增速超过10%。
宁波银行、苏农银行、张家港行增速均超过20%，分别为25.47%、20.78%和20.16%。其中，宁波银行前三季度实现手续费及佣金净收入60.83亿元，同比增长25.47%，增速暂列第一，该行手续费及佣金收入同比增长37.08%。宁波银行对此表示，增长主要受财富代销及资产管理费收入增加推动。
从规模来看，中信银行前三季度实现手续费及佣金净收入253.48亿元，较去年同期微降0.57%；兴业银行前三季度实现该项收入209.21亿元，同比增长4.18%，其中财富销售中间业务收入和托管中间业务收入分别同比增长8.11%和10.05%，成为收入增长的主要推动力。
相比之下，西安银行、江苏银行、重庆银行前三季度该项收入同比分别下降44.08%、25.84%、21.81%，与高增长银行形成鲜明反差。
中报指向理财收入收缩，部分银行三季度降幅扩大
从半年报披露的手续费及佣金收入结构看，部分银行中收下滑一定程度上受理财及资产管理业务收入下降拖累。
半年报显示，西安银行上半年手续费及佣金净收入同比下滑42.35%，主要原因是理财手续费收入减少。从手续费及佣金收入结构看，该行代理及受托业务、承诺及担保业务、承销及咨询业务、银行卡及结算业务收入上半年分别同比下滑40.76%、25.73%、21.36%、13.90%，前三季度净收入降幅进一步扩大至44.08%。
重庆银行的降幅同样扩大。上半年，该行手续费及佣金净收入3.22亿元，较上年同期减少0.43亿元，降幅11.81%；其中，代理理财业务收入较上年同期减少0.51亿元，该行解释称，主要是由于当期理财产品管理费及超额报酬较上年同期减少。至前三季度，该行手续费及佣金净收入降幅已达21.81%。
江苏银行的情况则有所不同，其压力更多来自支出端。半年报显示，该行上半年手续费及佣金净收入同比增长0.26%，其中手续费及佣金收入42.38亿元，同比增长11.92%；但手续费及佣金支出10.43亿元，同比增长73.74%，其中结算与清算手续费支出8.28亿元，同比大幅增长277.37%，银行卡手续费支出0.34亿元，同比下降71.05%。至前三季度，该行手续费及佣金净收入同比由正转负，降幅达25.84%。
此外，成都银行半年报显示，2026年上半年，该行手续费及佣金收入中，理财及资产管理业务收入同比下滑超四成。
对于城商行农商行手续费支出端的压力，曾刚认为，不少中小银行并非输在手续费收入规模，而是较高的对外佣金支出显著侵蚀了净手续费成果，这也成为大小银行净手续费差距的重要来源。
展望后市，曾刚认为，手续费业务的核心仍在于“净中收”的可持续，而净中收能否改善取决于两条路径能否同时走通：一是收入端产品供给与客户转化效率，决定代销、结算、财富管理等基础业务能否在费率约束下保持有效增量；二是支出端渠道成本与业务链条整合能力，决定手续费增长是否伴随利润弹性被侵蚀。