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10月29日，卫星板块延续强势。中证卫星产业指数盘中逆市涨超3%，截至午间收盘涨2.21%，该指数成份股中，中国卫星、信科移动-U、航天环宇涨幅领先。
基本面来看，业内人士指出，2026年是十五五开局之年，新一轮装备采购订单有望逐步落地，叠加2027年建军百年目标，部分重点装备有望迎来交付提速。此前行业受订单放缓、产能利用率下降及费用刚性影响，盈利处于相对低位。随着新订单向排产、交付及收入确认传导，行业盈利弹性有望释放。后续重点关注主机厂排产、上游配套订单、合同负债及经营性现金流等指标。
产业层面，新一轮装备建设不仅包括传统装备采购恢复，也将向智能化、无人化、体系化方向升级。无人机及反无人系统、航空装备、精确制导、雷达电子对抗等方向有望受益。同时，军贸出口及商业航天有望提供新增量，推动行业从单一采购周期向多元成长驱动转变。
消息面来看，第十六届珠海航展将于12月7—13日举行，新型航空装备、无人作战系统及智能化装备有望集中亮相。历史上航展具有较明显的事件催化效应，军工板块在展前往往取得较好的阶段性收益，市场提前交易新装备亮相、军贸合作及产业升级预期。但展后也容易出现利好兑现、资金获利回吐压力，需关注交易节奏。
展望后续，业内人士表示，短期看，航展临近有望持续催化军工板块，但需关注展后预期兑现压力；中期看，2027年建军百年目标叠加十五五订单逐步进入交付阶段，行业收入及利润有望迎来改善。当前军工板块的核心预期差，在于市场对过去几年订单及盈利低迷的印象仍较深，而新一轮装备采购周期的改善尚未充分兑现。短期航展催化与中期基本面修复形成双重驱动，军工板块配置价值值得积极关注。
相关ETF方面，截至发稿，卫星ETF广发（512630）成交额超1.5亿元。资金流向来看，Wind数据显示，该ETF近5日获资金净流入累计1.1亿元。
卫星ETF广发（512630）成立于2025年10月13日，该基金管理费率每年0.50%，托管费率每年0.10%。卫星ETF广发（512630）跟踪标的指数为卫星产业（931594）。
数据来源：Wind，截至2026年10月29日。风险提示：过往业绩不代表未来表现，指数历史表现不预示未来，市场有风险，投资需谨慎。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。ETF为场内交易型指数基金，二级市场价格存在折溢价与流动性风险，基金表现与跟踪指数可能存在跟踪误差，过往业绩不代表未来收益。